Dlaczego Fintech jest jedną z najbardziej obiecujących branż 2015 roku

Minęły około dwie dekady, odkąd firma finansowa naprawdę zmieniła świat. Inc. 500 przedsiębiorców przewodzi grupie zakłócających spokój, wychowanych w cieniu systemu PayPal, którzy na zawsze zmienią Twoje relacje biznesowe na pieniądze.

Bill Clerico jest skromnym kawalerem. Niewielki, przyjacielski i blady jak koder, nie wydaje się być typem, który rozkoszowałby się rytualnym upokorzeniem w telewizyjnym programie randkowym. Ale przez 44 minuty w 2011 r. można było znaleźć Clerico na Bravo, przesyłając jego wygląd („mały rudzielec nerdy”), jego trzyletni startup („Nikt nie dba o firmę programistyczną”) i jego grę w makijaż ( „Czy naprawdę wiesz, jak się całować?”) do jakiegoś szyderstwa dalej Milioner Matchmaker . „Byłem wtedy samotny i pomyślałem, że zastawię trochę godności osobistej dla świadomości” – mówi Clerico. – Nie znalazłem miłości.

To był tylko jego ostatni wysiłek, aby ludzie zauważyli jego firmę zajmującą się oprogramowaniem płatniczym, WePay. Próbował rekrutować członków rodziny królewskiej dla startupów finansowych, ale prośba o spotkanie ze współzałożycielem PayPal, Peterem Thielem, nie powiodła się. Następnie Płacimy przywłaszczył sobie trochę rozgłosu na konferencji deweloperów PayPala, upuszczając przy wejściu 600-funtowy blok lodu — z banknotami jednodolarowymi w środku i komunikatem o „zamrożeniu kont” przez PayPala. Niezgrabny flirt w reality TV był tylko kolejnym krokiem Clerico w kampanii, aby jego firma zajmująca się przetwarzaniem płatności brzmiała bardziej atrakcyjnie niż, no cóż, firma zajmująca się przetwarzaniem płatności.

„Kiedy zaczynaliśmy, nie była to interesująca przestrzeń” – wspomina Clerico. „Pogląd był taki, że istnieją tam po prostu tak silne monopole, jeśli chodzi o istniejące banki… i nikt nie zbudował odnoszącej sukcesy firmy płatniczej od czasów PayPala”.

Z pewnością jest to dzisiaj interesujące. Cztery lata później Rich Aberman, współzałożyciel firmy Clerico i WePay, może zrobić za nimi sztuczki. Z 24,9 miliona dolarów przychodu w zeszłym roku – 4 354,5 procent więcej niż w 2011 roku – WePay (62. miejsce na tegorocznej liście Inc. 500 najszybciej rozwijających się prywatnych firm w Ameryce) jest rentowne i przynosi łącznie 75 milionów dolarów gotówki inwestorów . Według PitchBooka wartość firmy z Redwood City w Kalifornii wynosi 220 milionów dolarów.

WePay koncentruje się również na szybko rozwijającej się niszy rynkowej. Wszystkie darowizny kartą kredytową, które przekazujesz na stronach crowdfundingowych, takich jak GoFundMe lub CrowdRise, muszą zostać przetworzone. WePay radzi sobie z tym konkretnym zadaniem lepiej niż większość. To sprawia, że ​​firma może rozwijać się w tym samym tempie, co jej klienci. Clerico mówi, że jest na dobrej drodze do podwojenia, a może nawet potrojenia biznesu w tym roku.

WePay jest jednym z wielu zorientowanych na finanse startupów dominujących w rankingach: z samej kategorii usług finansowych cztery znajdują się w pierwszej 20 i 27 na liście, z łącznymi przychodami w wysokości 850,7 mln USD w 2014 roku. Firmy te jako jedne z pierwszych dostrzegają ogromną szansę na odrodzenie sektora usług finansowych. Według ankiety przeprowadzonej przez tegorocznych dyrektorów generalnych Inc. 500, branża ta jest obecnie drugim co do wielkości celem zakłóceń, po opiece zdrowotnej (patrz „Gdzie żyją wielkie możliwości”).

Od dawna postrzegany jako wysoce techniczny, wysoce regulowany przemysł zdominowany przez gigantyczne banki, które opierają się zakłóceniom – innym niż sporadyczne globalne załamanie – finanse teraz na fali przedsiębiorczości. Popyt na usługi dla początkujących jest silny, wywołany powszechną frustracją związaną z dużymi bankami; podaż rośnie, napędzana częściowo przez typy finansowe pragnące robić coś innego niż harówka w tych samych megakorporacjach. („Nie sądzę, żeby ktokolwiek lubił być bankierem inwestycyjnym”, chichocze Clerico, który pracował w Goldman Sachs i Jefferies). Niskie stopy procentowe sprawiły, że kapitał, surowiec dla wielu startupów związanych z pieniędzmi, stał się tani i obfity.

Co być może najważniejsze, klienci przyjęli ten pomysł dzięki rozwojowi mobilnej gospodarki na żądanie. „Dzisiejszy świat jest znacznie bardziej połączony niż 15 czy 20 lat temu. Dostępne narzędzia – tania pamięć masowa, tanie przetwarzanie i wspaniała analityka – zmieniły się, zmieniło się środowisko regulacyjne, a ludzie znacznie wygodniej zarządzają swoimi pieniędzmi i biznesem online” – mówi Pat Grady, partner w Sequoia Capital. . Jego firma VC często stawia zakłady na tym świecie, inwestując od PayPal, przez Square, aż po Prosper (nr 86) – a Grady widzi przed sobą ogromne możliwości. „Jeżeli chcesz trochę pomarzyć, cały system finansowy mógłby zostać przebudowany za pomocą firm, które dzisiaj widzimy”, mówi.

I jaki wielki, tłusty cel muszą przerobić. Goldman Sachs szacuje, że nowicjusze mogą ukraść do 4,7 biliona dolarów rocznych przychodów i 470 miliardów dolarów zysku od firm świadczących usługi finansowe o ugruntowanej pozycji. Nawet ułamek punktu udziału w rynku stanowi znaczący biznes, więc inwestorzy są zafascynowani wspieraniem nowych graczy. Albo wejść w siebie: Goldman jest pod takim wrażeniem fintechu, że uruchamia własną operację udzielania pożyczek online. Według szacunków Santander, Olivera Wymana i Anthemis Group inwestorzy venture capital zainwestowali 23,5 miliarda dolarów na całym świecie w fintech w ciągu ostatnich dwóch lat: „Z tej inwestycji 27% przypada na kredyty konsumenckie, 23% na płatności, a 16% na kredyty biznesowe ” – napisali naukowcy w niedawnym raporcie, dodając: „Finanse mają dwa wyjątkowe atuty: lepsze wykorzystanie danych i bezproblemową obsługę klienta”.

Pod pewnymi względami fintech jest rewolucjonizowany przez przedsiębiorców dla przedsiębiorców. Możesz otrzymać następną pożyczkę biznesową w Lending Club, OnDeck lub Kabbage, zamiast w banku, który trwa wiecznie; zamiast starać się zainteresować firmy venture capital lub innych tradycyjnych inwestorów, możesz teraz skorzystać z Kickstarter, Indie­gogo lub CircleUp. Transakcje Twojej firmy mogą być przetwarzane bez problemów przez Square, Stripe lub WePay. Możesz też automatycznie zarządzać swoimi pieniędzmi w Betterment lub Wealthfront i nie płacić za porady inwestycyjne, które mogą, ale nie muszą, przewyższyć rynek. Możesz nawet zacząć samodzielnie wymieniać pieniądze za pomocą Coinbase, Circle i innych opcji walut cyfrowych.

W wizji przedsiębiorców z branży fintech, takich jak Rob Frohwein, dyrektor generalny platformy pożyczkowej dla małych firm Kabbage (36. miejsce), pożyczki online „nie powinny być miejscem, do którego się udajesz, gdy inni cię odrzucą. Powinno to być pierwsze miejsce, na które patrzysz, gdy chcesz się rozwijać. Frohwein, prawnik ds. technologii, założył firmę Kabbage z siedzibą w Atlancie w 2009 roku wraz z weteraną branży finansowej Kathryn Petralią oraz przedsiębiorcą zajmującym się danymi i bezpieczeństwem, Markiem Gorlinem. Założyciele zauważyli, że coraz więcej danych jest dostępnych w Internecie, doszli do wniosku, że mogą wykorzystać je do zabezpieczenia pożyczek dla małych firm, które w inny sposób nie mogłyby uzyskać kredytu – i to prawie w ciągu kilku minut, a nie 24 godzin, które obecnie spędzają przedsiębiorcy, średnio ubiegając się o kredyty bankowe. Pięć lat później Kabbage urósł do rocznego przychodu 40,2 miliona dolarów - o 6722,4 procent więcej w ciągu trzech lat. „Jesteśmy tak naprawdę dopiero na początku okresu renesansu kredytów alternatywnych”, mówi Frohwein. „I nie mogę się doczekać dnia, w którym nie będzie się to nazywać alternatywą”.

Ten dzień się zbliża. Pod koniec zeszłego roku na rynku internetowym Lending Club i pożyczkodawca dla małych firm OnDeck Capital weszły na giełdę, IPO, które prawie wszyscy założyciele, inwestorzy i analitycy wskazują jako potwierdzenie tego, co mogą osiągnąć przedsiębiorcy z branży fintech – i jaki mają wpływ już mając.

Zapytaj WePay. Zaczęło się jako firma rozwiązująca mały problem przenoszenia niewielkich ilości pieniędzy. Załóżmy, że chciałeś ułatwić swoim kumplom gromadzenie pieniędzy na rezerwację wycieczek narciarskich: to był problem, który Clerico postanowił rozwiązać z Abermanem, współlokatorem pierwszego roku w Boston College w 2003 roku. Po ukończeniu studiów Aberman udał się na studia prawnicze w Nowym Jorku University i Clerico do bankowości inwestycyjnej, gdzie rozpoczął współpracę z prezesami startupów. Te spotkania dały mu bakcyla przedsiębiorczości – a praca (i niektóre karty kredytowe) dały mu wystarczająco dużo pieniędzy, by zasilić WePay. W 2008 roku przyjaciele rozpoczęli swój biznes.

WePay to teraz inna firma. Pod koniec 2013 roku założyciele postawili ryzykowny zakład na przyszłość crowdfundingu – i zamknęli pierwotną działalność WePay w zakresie płatności grupowych, mimo że ten segment odpowiadał za 40 procent przychodów. Zamiast tego WePay skupiło się na zakulisowym przetwarzaniu płatności, które początkowo było małą firmą, ale szybko wyprzedziło wzrost po stronie konsumentów. Kiedy przekazujesz darowiznę na rachunki szpitalne znajomego na GoFundMe lub zatrudniasz opiekunkę do dziecka na Care.com, WePay pobiera pieniądze z Twojej karty kredytowej i przekazuje je odbiorcy, pobierając opłatę (konkurencyjne 2,9 procent całości plus 30 centów ) po drodze.

Okazało się, że był to niezwykle sprytny zakład. Płatności crowdfundingowe gwałtownie wzrosły, z 3,9 miliarda dolarów w 2013 roku do 9,5 miliarda dolarów w 2014 roku, według firmy konsultingowej Massolution, która przewiduje, że w tym roku liczba ta prawie się podwoi. To, co zakupy online zrobiły dla PayPala, rozwój gospodarki GoFundMe wydaje się robić dla WePay.

-

– Pocę się z podniecenia. Winę za wczesnoletnią wilgotność Manhattanu, zatłoczone, hipsterskie lobby hotelowe, za gwałtowne wypicie dwóch espresso, ale Max Levchin obwinia temat: przetwarzanie płatności.

Minęła ponad godzina, a współzałożyciel PayPala ledwo zatrzymał oddech. Podczas gdy Thiel mógł kiedyś niechętnie spotykać się z potencjalnymi następcami PayPala, Levchin jest niestrudzenie podekscytowany nowymi innowatorami finansowymi. Jednym z nich jest WePay — jest inwestorem. „Peter i ja mieliśmy zupełnie odmienne reakcje niż doświadczenia z PayPalem” – mówi Levchin, przypominając sobie rozmowę zaraz po wyjściu obu mężczyzn. Thiel powiedział mu: „Jestem wyczerpany i nigdy więcej nie chcę dotykać tego przemysłu”. A ja powiedziałem: „Już za tym tęsknię”. '

Od tego czasu Thiel odzyskał entuzjazm – jest inwestorem w Stripe, większym konkurentem WePay, podobnie jak Levchin. Jednak jego wcześniejsza wyraźna nieufność wobec sektora odzwierciedla jego rozczarowujące osiągnięcia. W ciągu prawie dwóch dekad, jakie upłynęły od uruchomienia PayPala do debiutu giełdowego Lending Club w 2014 roku, nikt inny nie odmienił całkowicie świata finansów w Stanach Zjednoczonych.

Teraz Levchin jest jednym z tych, którzy obstawiają, że ta nowa grupa startupów, w tym jego własna, może zmienić kolejność świata pieniędzy – i uczynić go bardziej przejrzystym i przyjaznym dla konsumenta. Jego Afirma, uruchomiona w 2013 roku, ma duże ambicje: „Ostatecznie postrzegamy siebie jako bank oferujący pełen zakres usług”, mówi.

Przed nami długa droga. Potwierdź pierwszą ukierunkowaną pożyczkę konsumencką, aw tym roku rozgałęziła się na pożyczki studenckie dla programistów. Jej pierwszy produkt próbuje zastąpić wysokooprocentowane karty kredytowe sprzedawane przez sprzedawców detalicznymi pożyczkami ratalnymi, o które klienci mogą ubiegać się podczas zakupów. Levchin przyznaje, że nie rozpracował całej mapy drogowej – zwłaszcza jak radzić sobie z dużym obciążeniem regulacyjnym bankowości. „Dotarcie tam na pewno zajmie trochę czasu” – mówi. - Skłamałbym, gdybym powiedział, że dokładnie wiem, jak zdobędziemy FDIC to, a SEC tamto.

jak wysoki jest Robert Irvine?

Tymczasem Levchin stawia na szereg firm, które mogą zmienić ekosystem, w tym WePay. Ale jest też podekscytowany przybyciem 800-kilogramowego goryla – a może głowonoga – ze zdecydowanie mniej przedsiębiorczego środowiska. „Dzielenie się światłem reflektorów z Goldman Sachs nie jest złą rzeczą”, mówi. „Przyciągają więcej uwagi i więcej pieniędzy inwestorów do branży”. A z potencjalnego konkurencyjnego punktu widzenia „nikomu nie grozi większe niebezpieczeństwo oberwania przez organy regulacyjne niż wampirzej kałamarnicy”.

Mimo to świat fintechów jest oznakowany startupami, które zostały połknięte przez większe ryby (Mint, Venmo, Braintree) lub zatopione: menedżer finansów osobistych Wesabe, bank internetowy PerkStreet i giełda bitcoinów BitInstant to tylko niektóre z przeklętych. Zwłaszcza ta ostatnia naraziła się regulatorom: BitInstant był wczesnym liderem na powstającym rynku walut cyfrowych, ale współzałożyciel Charlie Shrem odsiaduje obecnie dwa lata więzienia za federalne oskarżenia o pranie brudnych pieniędzy. Zbliża się więcej badań dotyczących fintechów: Departament Skarbu niedawno rozpoczął badanie praktyk w zakresie udzielania pożyczek online.

„Jedyne, o co naprawdę się martwię, to źli aktorzy, którzy zanieczyszczają basen i podważają zaufanie inwestorów do tego, co wszyscy robimy”, mówi dyrektor generalny Prosper, Aaron Vermut. Powinien wiedzieć; spędził ostatnie dwa lata, pomagając swojej firmie wydostać się z sytuacji bliskiej śmierci wywołanej przez regulatora. Prosper, założony 10 lat temu przez Chrisa Larsena i Johna Witchela, był pierwszym amerykańskim rynkiem pożyczek online, jeszcze przed Lending Club. Jednak w 2008 r., kiedy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zdecydowała, że ​​Prosper and Lending Club sprzedaje papiery wartościowe, a nie tylko udziela pożyczek, jedna z nich poradziła sobie z analizą lepiej niż druga. Klub pożyczkowy szybko zawiesił swoją działalność w odpowiedzi na obawy SEC i wznowił działalność na lepszych stosunkach z organami regulacyjnymi; Prosper reagował wolniej i ostatecznie został trafiony nakazem zaprzestania działalności. Larsen odszedł w 2012 roku, a na początku 2013 roku Prosper miał tymczasowego dyrektora generalnego, niedawno nieudaną rundę finansowania, krnąbrną radę dyrektorów i pozew zbiorowy dotyczący sprzedaży papierów wartościowych firmy.

„Wow, ta pomieszana rzecz brzmi jak coś, w co naprawdę moglibyśmy zatopić zęby” – wspomina Vermut. On i jego ojciec, Stephan, wraz z partnerem Ronem Suberem, właśnie sprzedali swój biznes maklerski Wellsowi Fargo i mieli ochotę na nowy projekt. Zainwestowali 3 miliony dolarów, pozyskali grupę inwestorów kierowaną przez Sequoia za kolejne 17 milionów dolarów i rozpoczęli zmianę.

Tej wiosny Prosper zamknął rundę 165 milionów dolarów, wyceniając firmę na prawie 2 miliardy dolarów. Prosper teraz zasługuje na swoją nazwę: w 2014 roku przychody wyniosły 81,3 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 3618,1 procent w ciągu trzech lat. Vermut przewidywał w czerwcu, że Prosper „zbliży się do 200 milionów dolarów” w tym roku. „Przyszliśmy ze zrozumieniem, że albo odniesiemy z tego naprawdę duży sukces, albo go złamiemy”, mówi Vermut. „I kilka razy byliśmy dość blisko, ale mogę szczerze powiedzieć, że teraz jest większy, niż kiedykolwiek myśleliśmy, że będzie”.

WePay ma również większe znaczenie; ostatnia runda finansowa o wartości 40 milionów dolarów pomoże jej rozszerzyć działalność na Australię, Wielką Brytanię i, ostatecznie, resztę Europy Zachodniej. „Obsługujemy kilka dużych, globalnych witryn crowdfundingowych i platform rynkowych i chcemy im pomóc w przenoszeniu pieniędzy na całym świecie” – mówi Clerico.

Jego wizje dominacji w przetwarzaniu płatności na świecie wciąż budzą pewne drażnienie, chociaż w dzisiejszych czasach nie ma ich w telewizji – lub kosztem jego romantycznych nieszczęść. Clerico jest teraz „szczęśliwie zaręczony z kimś, kogo nie spotkałem w serialu”, kolega z Boston College i rekruter na Facebooku, którego poznał na ich pięcioletnim zjeździe.

Ale po porzuceniu początkowej działalności WePay i jej pierwotnym celu uproszczenia wycieczek narciarskich, Clerico został zredukowany do używania nudnych starych arkuszy kalkulacyjnych i przelewów bankowych, aby śledzić wydatki na narty swojej grupy. Jego kumple „naśmiewają się teraz ze mnie, ponieważ WePay nie dokonuje już płatności grupowych”, mówi. „Zawsze dostaję wiadomość e-mail z narzekaniem: „Och, gdyby tylko istniał łatwy sposób na zebranie pieniędzy”.

Wygląda na to, że WePay chce zarobić w tym roku do 75 milionów dolarów w biznesie.

Perkstreet
Wzrost i spadek
Klienci pokochali ten bank internetowy i jego hojne nagrody, których utrzymanie jest zbyt wysokie. Został zamknięty w 2013 roku.

Na pokładzie
Drugi etap
Pożyczkodawca dla małych firm wszedł na giełdę w 2014 r., potwierdzając rynek dla startupów, które zapewniają przedsiębiorcom drogie, ale szybkie kredyty.

BitInstant
Wybuchać
Ten wczesny start Bitcoina był wspierany przez bliźniaków Winklevoss, ale został poddany kontroli regulacyjnej i zamknięty w 2013 roku. Jego współzałożyciel siedzi teraz w więzieniu za pranie brudnych pieniędzy.

Baza monet
Wykreślanie nowego terytorium
Jeden z najbardziej udanych startupów związanych z Bitcoinem, ta wirtualna wymiana walut jest wspierana zarówno przez VC, jak i banki.

Kwadrat
Prędkość ucieczki
Firma zajmująca się płatnościami mobilnymi zmieniła sposób, w jaki małe firmy akceptują płatności, ale zmagała się również z niepowodzeniami w zakresie produktów i głośnym IPO.

Płacimy
Nowa trajektoria
Rozpoczęty jako firma zajmująca się płatnościami konsumenckimi, w 2013 r. WePay zajęła się przetwarzaniem płatności dla stron crowdfundingowych – i od tego czasu rośnie.

Prosperować
Późna regeneracja
Jeden z pierwszych innowatorów w zakresie pożyczek online, załamał się pod kontrolą regulacyjną, ale zaczął powracać w 2013 roku i jest teraz wart 1,9 miliarda dolarów.

Doskonalenie
Autopilot
Ten „robo-doradca” walczy między innymi z Wealthfront, aby zbudować tańszy, bardziej oparty na technologii rodzaj firmy zarządzającej majątkiem.

Nie bój się
W rozrzedzone powietrze
Prekursor Mint.com, ten menedżer ds. finansów osobistych, który powstał w 2006 roku, stracił grunt na rzecz swojego bardziej znanego konkurenta i został zamknięty w 2010 roku.

Naszywka
Wspinaczka szybko
Pięcioletni procesor płatności, wyceniany na 5 miliardów dolarów, został podniesiony przez takich klientów jak Facebook, Twitter, Apple i Kickstarter.

Klub pożyczkowy
W górę i z dala
Dzięki IPO w 2014 r. rynek pożyczek online umocnił swoją rolę lidera tego pokolenia fintech.

brzęk
Przenoszenie w
Uruchomienie płatności mobilnych przyciągnęło uwagę i ponad 30 milionów dolarów od znanych inwestorów, zanim zmieniło produkty i wywołało krwotok na wysokich stanowiskach kierowniczych.

ZestFinance
Celować wysoko
ZestFinance, która sprzedaje drogie pożyczki konsumenckie osobom, które nie mogą w inny sposób uzyskać kredytu, rozszerza swoje usługi transmisji danych na Chiny – i zajmuje 192. miejsce na tegorocznej liście Inc. 500 z przychodami w wysokości 51 mln USD w 2014 r.

Szybki kapitał
Nabiera rozpędu
Firma finansująca małe firmy, która zapewnia stosunkowo kosztowne, ale szybkie pożyczki gotówkowe, zajmuje 64. miejsce na tegorocznej liście Inc. 500 z 27,5 milionami przychodów w 2014 roku.